منهجية المنتج
منهجية Gulf Invest لفحص الأسهم المتوافقة مع الشريعة
طوّر Gulf Invest نظام فحص كمي آلي لمساعدة المستثمر على إجراء فحص أولي للأسهم الأمريكية. يعتمد النظام على بيانات الشركات الرسمية المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية الأمريكية (SEC) ويطبّق فحصًا للنشاط الأساسي ونسبًا مالية محددة وفق منهجية مستوحاة من معايير AAOIFI.
الهدف من النظام ليس إصدار فتوى شرعية، وإنما تحويل البيانات المالية الرسمية إلى فحص أولي واضح وقابل للتحقق.
من أين نحصل على بيانات الأسهم؟
تمرّ كل بيانات الفحص في مسار واحد ثابت، من إفصاح الشركة الرسمي إلى نتيجة الفحص المعروضة على صفحة السهم:
- 01
SEC
- 02
تقرير 10-K
- 03
القوائم المالية
- 04
فحص آلي
أما بيانات الأسعار والرسوم البيانية فتُعرض من TradingView لأغراض العرض فقط، ولا تدخل إطلاقًا في تحديد نتيجة الفحص الشرعي.
كيف نفحص نشاط الشركة؟
نحدّد النشاط الأساسي للشركة من رمز التصنيف الصناعي (SIC) المسجّل في إفصاحها لدى SEC، ونستبعد الأنشطة التالية:
| النشاط | SIC | النتيجة |
|---|---|---|
| البنوك التقليدية | 60xx / 61xx | ❌ مستبعد |
| التأمين التقليدي | 63xx / 64xx | ❌ مستبعد |
| نشاط غير مستبعد | باقي الأنشطة | ينتقل للفحص المالي |
إذا وقع النشاط الأساسي ضمن الأنشطة المستبعدة، لا تؤثر النسب المالية على النتيجة النهائية؛ يصنّف النظام السهم «غير شرعي» مباشرة.
كيف نحسب نسبة الدين؟
نسبة الدين = إجمالي الديون ÷ إجمالي الأصول × 100
الحد المستخدم في منهجيتنا: أقل من 30%.
مثال رقمي
- Total Debt = $20B
- Total Assets = $100B
20 ÷ 100 = 20% → اجتاز الفحص ✅
كيف نحسب دخل الفوائد؟
نسبة دخل الفوائد = دخل الفوائد ÷ إجمالي الإيرادات × 100
الحد المستخدم في منهجيتنا: أقل من 5%.
مثال رقمي
- Interest Income = $2B
- Revenue = $100B
2 ÷ 100 = 2% → اجتاز الفحص ✅
كيف يتم تحديد النتيجة النهائية؟
يطبّق النظام هذا الجدول حرفيًا على كل سهم، ما يجعل أي نتيجة قابلة لإعادة الإنتاج والتحقق:
| النشاط | الدين | دخل الفوائد | البيانات | النتيجة |
|---|---|---|---|---|
| مستبعد | أي نسبة | أي نسبة | متوفرة | ❌ غير شرعي |
| مسموح | < 30% | < 5% | مكتملة | ✅ حلال |
| مسموح | ≥ 30% | < 5% | مكتملة | ⚠️ محل نظر |
| مسموح | < 30% | ≥ 5% | مكتملة | ⚠️ محل نظر |
| مسموح | ≥ 30% | ≥ 5% | مكتملة | ⚠️ محل نظر |
| مسموح | — | — | ناقصة / غير مؤكدة | ⚠️ محل نظر |
ماذا تعني «محل نظر»؟
«محل نظر» لا تعني أن السهم مصنّف تلقائيًا على أنه حرام.
تعني أن نشاط الشركة الأساسي لم يؤدِّ إلى استبعادها، لكن إحدى النسب تجاوزت الحد المستخدم، أو أن البيانات المتاحة لم تكن كافية لإكمال الفحص الآلي بثقة.
في هذه الحالة ننصح المستخدم بإجراء مراجعة إضافية والاستعانة بمتخصص شرعي قبل أي قرار.
ماذا تعني «حلال» في Gulf Invest؟
عندما نستخدم كلمة «حلال» داخل أداة Gulf Invest، فنحن نعني أن السهم اجتاز معايير الفحص الكمي الآلي المستخدمة في منهجيتنا وقت إجراء الفحص. ولا تعني الكلمة أن Gulf Invest أصدر فتوى شرعية مستقلة بشأن الشركة.
حدود منهجيتنا
لا يدّعي النظام أكثر مما يستطيع فعله. هذه هي حدوده بوضوح:
- يعتمد الفحص على البيانات المتاحة في قاعدة SEC فقط.
- يعتمد حاليًا على تقارير 10-K السنوية وليس على بيانات لحظية.
- قد تتغير النتيجة عند صدور تقرير مالي جديد للشركة.
- رمز SIC وسيلة آلية لتحديد النشاط الأساسي، وليس تحليلًا شرعيًا لكل مصدر دخل فرعي.
- البيانات الناقصة لا يتم افتراضها؛ ينتقل السهم إلى «محل نظر».
- المنهجية مستوحاة من معايير AAOIFI وليست تطبيقًا معتمدًا أو شهادة صادرة عنها.
- النتيجة ليست فتوى شرعية ولا توصية بالشراء أو البيع.
مصادر البيانات
- SEC EDGAR
المصدر الأساسي للبيانات المالية وتقارير 10-K المستخدمة في الفحص.
- SEC SIC Classification
لتحديد النشاط الأساسي للشركة المستخدم في المرحلة الأولى من الفحص.
- TradingView
لعرض بيانات الأسعار والرسوم البيانية للمستخدم فقط، ولا تُستخدم بيانات السعر في تحديد نتيجة الفحص.
- Wikipedia
لبعض المعلومات التعريفية العامة عن الشركات عند استخدامها، مع إعادة صياغة المحتوى والإفصاح عن الترخيص المناسب.
جاهز لتطبيق المنهجية على سهم؟
ابحث عن أي سهم في قاعدة بياناتنا وشاهد نتيجة الفحص مع النسب التي بُنيت عليها وتاريخ آخر مراجعة.
افحص سهمًا الآنملاحظة: النتائج ناتجة عن فحص كمي آلي تقريبي مبني على بيانات SEC الرسمية وفق منهجية مستوحاة من معايير AAOIFI، ولا تمثل فتوى شرعية معتمدة.